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美股逆转颓势反弹 A股如何走?机构:勾勒N字最后一笔美股逆转颓势反弹 A股如何走?机构:勾勒N字最后一笔

美股逆转颓势反弹 A股如何走?机构:勾勒N字最后一笔
周一美国三大股指收高,集体涨逾1%。标普500指数收盘上涨31.30点,涨幅1.10%,报2878.38点;纳斯达克指数收盘上涨102.00点,涨幅1.32%,报7853.74点;道琼斯指数收盘上涨269.90点,涨幅1.05%,报25898.83点。耐克、迪士尼涨逾2%,领涨道指。中概股、科技股和芯片股普涨,苹果涨近2%,亚马逊、谷歌涨逾1%。  上周五,道指下跌623.34点,报25628.90点,跌幅为2.37%;标普500指数下跌75.84点,报2847.11点,跌幅为2.59%;纳指下跌239.62点,报7751.77点,跌幅为3.00%。整体来看,美股总体市值一夜跌去9897亿美元,折合人民币约7万亿。  8月26日,亚太市场8月26日全线尽墨,其中A股市场表现最为抗跌,显露出较强韧性;医药、有色金属等部分板块表现可圈可点,板块内多只个股强势涨停。分析人士称,站在当前时点来看,A股“N”字型走势第二笔已进入尾声,在资本市场深化改革、千亿增量资金蓄势待发等多重利好下,接下来将勾勒出精彩一笔。  安信策略:最近外部形势变化可能使得A股市场短期承压,但我们认为新一轮秋季上升行情可能也将在短期的“黄金坑”后就此展开,我们将此行情命名为“秋季行情”,它和春季行情是不一样的,我们在春季行情高潮时指出投资者对此过于乐观。我们认为秋季行情重点是国内新一轮短期需求侧(宽信用加积极财政)+中期供给侧(改革开放、激发扶持民营)政策组合推动,我们认为此后市场预期将围绕此展开,如果市场短期出现一定调整,投资者不宜恐慌,而是应该把握逢低布局优质公司机会。行业重点关注:军工、自主可控、基建链、黄金,稀土、券商等,主题建议关注中报超预期公司、国企改革等。  华泰策略:内部,资本市场改革再进一步,权益资产流动性大概率将继续改善,延续重要指数下沿高于5~6月的判断。我们认为国内改革+科技周期开启是支撑博弈关系转变的关键,维持“外压影响A股节奏和波动率,但不影响A股方向”的判断。随着改革、开放、技术三条主线的加速进展,中期内A股有望逐步摆脱外部因素扰动,转为“改革+科技”的内部双轮驱动。配置上继续推荐科技股,继续关注华为产业链、半导体产业链,此外继续关注汽车板块。  海通策略:①市场中期趋势由基本面决定,上证综指3288点以来的调整进入后期的定性不变。②短期市场继续夯底,目前仍是备战牛市第二波上涨的布局期,跟踪国内政策的应对措施,企业利润同比望3季度见底。③着眼中期,市场结构望逐渐变化,盈利回升更陡峭的科技和券商未来弹性更大,核心资产为基本配置。  新时代策略:考虑A股始于8月初的反弹中,所以冲击不会很大,预计对A股影响在周度以内。市场中长期的趋势依然看国内自身的经济周期、改革趋势、产业结构等,我们认为A股的长期趋势正在触底改善,战略性仓位不需要做太多调整。板块配置上,建议投资者积极改变配置思路。2017-2018年,板块配置的核心思路是稳健,不追求业绩超预期,只要能维持稳定就可以了。但是未来半年到1年,建议投资者积极布局基本面可能会出现拐点的板块,胜率可能会很高,建议重点关注科技和可选消费,年底甚至可以关注周期。  方正策略:短期风险偏好受挫,调整中布局结构性行情,增配科技和抱团消费继续强化,强者恒强。中期来看,结构性行情能否延续的关键在于明确的政策信号以及经济企稳的预期,具体而言,需要三方面因素的不断演绎,一是政策的持续加力,二是改革开放举措能否持续释放,三是经贸关系出现缓和的信号。增配科技和抱团消费仍会强化,从近期陆续公布的中报业绩来看,各细分领域龙头的业绩均不错,增配科技的原因在于三方面,一是基金持仓持续下行,二是业绩出现持续相对优势,三是细分领域的催化剂初步具备。消费抱团的逻辑目前尚未遭到破坏,从历史上消费的抱团来看,出现三种情况会使抱团瓦解,分别是经济不确定性消除、抱团品种业绩集中低于预期或者受到政策的冲击、估值泡沫,目前来看这三种情况均未出现。  中信证券:市场情绪短期受压制,但A股市场底不会破。欧美央行9月降息宽松预期将越来越明确,打开国内宽松空间,也将进一步坐实全球流动性拐点。外部扰动需时间消化,全球货币宽松将逐步强化,A股波动有底线支撑;意外冲击带来配置良机,关注流动性宽松预期下低估值品种的配置价值。

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